العملات المشفرة تواجه خطر الإفلاس .. هل أصبح حقيقة؟

يجب أن يفي صندوق Three Capital Arrows ، وهو صندوق تحوط يركز على التشفير ، بالموعد النهائي يوم الاثنين لسداد أكثر من 670 مليون قرض أو مواجهة التخلف عن السداد ، في حالة يمكن أن يكون لها تأثير مضاعف عبر سوق الأصول الرقمية.

3AC ، كما هو معروف أيضًا ، هي واحدة من أبرز صناديق التحوط الرقمية حولها وهي معروفة برهاناتها عالية الاستدانة.

ولكن مع شطب مليارات الدولارات من سوق العملات المشفرة في الأسابيع الأخيرة ، يواجه صندوق التحوط مشكلة سيولة وملاءة محتملة.

قالت Voyager Digital ، وهي شركة وساطة للأصول الرقمية ، الأسبوع الماضي إنها أقرضت 3AC 15،250 Bitcoin و 350 مليون دولار من العملات المستقرة USDC. وبأسعار يوم الاثنين ، فإن إجمالي القرض يعادل أكثر من 675 مليون دولار. منحت Voyager أيضًا شركة Three Arrows Capital حتى 24 يونيو لسداد 25 مليون دولار والقرض الكامل المستحق بحلول 27 يونيو ، يوم الاثنين.

وقالت Voyager أيضًا الأسبوع الماضي إنه لم يتم دفع أي من هذه المبالغ ، مضيفة أنها قد تصدر إشعارًا بالتخلف عن السداد إذا لم تدفع 3AC المال.

وقالت فوييجر إنها “تعتزم متابعة التعافي من 3AC” وتتحدث مع مستشاريها “فيما يتعلق بالحلول القانونية المتاحة”.

لم يكن كل من فوييجر كابيتال وثري اروز كابيتال متاحين على الفور للتعليق عندما اتصلت بهما سي إن بي سي.

شهدت فوييجر ، المدرجة في بورصة تورونتو للأوراق المالية ، انخفاض أسهمها بنسبة 94٪ هذا العام.

كيف وصلت 3AC هنا؟

تأسست شركة Three Arrows Capital في عام 2012 من قبل Cho Su و Kyle Davis.

يُعرف Zhou برؤيته الصاعدة بشكل لا يصدق لعملة معدنية. قال العام الماضي إن أكبر عملة رقمية في العالم قد تصل قيمتها إلى 2.5 مليون دولار لكل عملة. ولكن في مايو من هذا العام ، عندما بدأ السوق في الانهيار ، قال تشو على تويتر إن “أطروحته حول تسعير الدورات الفائقة كانت خاطئة للأسف”.

أدى بدء ما يسمى بـ “شتاء التشفير” الجديد إلى الإضرار بمشاريع وشركات العملات المشفرة في جميع المجالات.

يبدو أن مشاكل ثري آرووز كابيتال بدأت في وقت سابق من هذا الشهر بعد أن غرد تشو برسالة غامضة إلى حد ما مفادها أن الشركة “في طور التواصل مع الأطراف المعنية” و “ملتزمة تمامًا بالعمل على حل هذه المشكلة”.

لم تكن هناك متابعة حول ماهية القضايا المحددة.

لكن صحيفة فاينانشيال تايمز ذكرت بعد تغريدة أن كلاً من BlockFi و Genesys ، مقرضي العملة المشفرة في الولايات المتحدة ، قد قاموا بتصفية بعض مراكز 3AC ، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر. اقترضت 3AC من BlockFi لكنها لم تكن قادرة على تلبية طلب الهامش.

نداء الهامش هو حالة يتعين على المستثمر فيها تخصيص المزيد من الأموال لتجنب الخسائر في صفقة تتم بأموال مقترضة.

ثم انهار ما يسمى بالخوارزمية المستقرة terraUSD ورمزها Luna. تعرضت 3AC أيضًا إلى لونا وتكبدت خسائر.

قال ديفيس ، أحد مؤسسي شركة 3AC ، لصحيفة وول ستريت جورنال في مقابلة في وقت سابق من هذا الشهر: “لقد فاجأنا موقف Terra-Luna كثيرًا”.

انتشار المخاطر؟

تواصل شركة Three Arrows Capital مواجهة أزمة ائتمانية تفاقمت بسبب الضغط المستمر على أسعار العملات المشفرة. تحوم Bitcoin حول مستوى 21000 دولار يوم الاثنين وانخفضت بنحو 53 ٪ هذا العام.

وفي الوقت نفسه ، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى زيادة أسعار الفائدة في محاولة للسيطرة على التضخم المتفشي ، مما أدى إلى إغراق الأصول ذات المخاطر العالية.

اقترضت AC3 ، وهي واحدة من أكبر صناديق التحوط التي تركز على العملات المشفرة ، مبالغ كبيرة من المال من شركات مختلفة واستثمرت في عدد من مشاريع الأصول الرقمية المختلفة. أثار هذا مخاوف من انتشار أوسع في جميع أنحاء الصناعة.

قال فيجاي آيار ، نائب رئيس تطوير الشركات الدولية في بورصة العملات المشفرة لونو ، لشبكة CNBC: “المشكلة تكمن في قيمة أصولهم”. [3AC] لقد انخفضوا أيضًا بشكل كبير مع السوق ، لذا بشكل عام ، ليست مؤشرات جيدة “.

“ما يجب رؤيته هو ما إذا كان هناك أي لاعبين كبار قد تعرضوا للخطر ، مما قد يتسبب في مزيد من الانتشار.”

في الواقع ، يواجه عدد من شركات العملات الرقمية أزمات سيولة بسبب تراجع السوق. قامت شركة الإقراض Celecius ، التي وعدت المستخدمين بعائدات عالية جدًا لإيداع عملتهم المشفرة ، بتعليق عمليات السحب مؤقتًا للعملاء هذا الشهر ، مشيرة إلى “ظروف السوق القاسية”.

كما قالت شركة Babel Finance ، وهي جهة إقراض أخرى للعملات المشفرة ، هذا الشهر إنها “تواجه ضغوط سيولة غير عادية” وأوقفت عمليات السحب.