هل ثري اروز كابيتال على وشك الانهيار؟ هذا ما يحدث

صندوق التحوط Three Arrows Capital ، الذي تأسس العام الماضي ويدير ما يقدر بنحو 10 مليارات دولار ، لديه مناصب في العديد من أكبر مشاريع وشركات التشفير: Bitcoin و Bitcoin و BlockFi.

بعد ظهر يوم الأربعاء ، بدا الأمر كما لو أن شركة Three Arrows Capital ، التي طرحتها أيضًا 3AC ، كانت تبيع أصولًا ، بما في ذلك ما قيمته 40 مليون دولار من Lido Staked Ethereum (stETH). يقول الباحثون والمحللون على تويتر إن قرض Aave البالغ 264 مليون دولار والقرض المركب البالغ 35 مليون دولار يجب أن يظلوا من التصفية.

شارك متداول يدعى Moon Overlord على Twitter لقطة شاشة من منصة بيانات blockchain Nansen تظهر أن المحافظ المرتبطة بـ Three Arrows Capital مرتبطة بخمس من أكبر المعاملات في الأسبوع الماضي وتم تداولها على الأقل 30،000 stETH.

يعتقد الناس أن Celsius هي أكبر شاحنة قلابة لكن 3AC وهي ليست قريبة نسبيًا ، فهم يتخلصون من كل حساب وعنوان مستدير للبذور لديهم ، ويبدو أن معظمهم سوف يسدد ديونهم وأقراضهم المستحقة pic.twitter.com/ 9bZnmTXQzj

– القمر (MoonOverlord) ١٤ يونيو ٢٠٢٢

قدر محلل تشفير آخر ، Onchain Wizard ، أنه إذا ذهب سعر Ethereum إلى 1042 دولارًا ، فسيتم تصفية القرض.

كانت هذه المحفظة (التي تحمل علامة 3AC على Nansen) تسدد ديون AAVE بقوة مقابل وضعها البالغ 223 ألفًا من ETH / 264 ملم لتجنب التصفية. مع اقتراض بقيمة 198 مليون دولار مقابل ذلك ، @ عتبة 85٪ liq ، تحرك بنسبة -11٪ في ETH إلى 1،042 دولارًا لتخفيضه https://t.co/y7yJJ0NlMc pic.twitter.com/2S55Rzl9Xc

– معالج Onchain (OnChainWizard) 15 يونيو 2022

ليس هناك شك في أن القروض موجودة أو مرتبطة بمحفظة Ethereum التي يعتقد الناس أنها تنتمي إلى 3AC. لكن صندوق التحوط لم يؤكد أنه أخذ القروض.

في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ، بدا أن المؤسس المشارك لشركة Three Arrows Capital ، Su Zhu ، يطمئن إلى أن الشركة تتخذ خطوات للحفاظ على نفسها.

وقال في تغريدة على تويتر: “نحن في طور التواصل مع الجهات المعنية وملتزمون تمامًا بالعمل على ذلك” ، دون تحديد الأطراف أو ما يلزم العمل عليه.

قال كالب شيريدان ، المؤسس المشارك لشبكة إيدن ، إن الأمر ليس كما لو أن شركة 3AC تقول ، “مرحبًا ، هذا بالتأكيد عنواني”. “لكن الجميع يعتقد أنها مرتبطة بـ 3AC.”

شبكة Eden هي بروتوكول يستخدمه التجار لضمان وضع معاملاتهم في كتلة معينة على شبكة Ethereum. يمكن أن يكون هذا ذا قيمة خاصة للأشخاص الذين يحاولون إصدار NFT قبل نفاد العرض أو إجراء صفقات المراجحة ، أو في هذه الحالة ، كونك أول من يقوم بتصفية ما يُعتقد أنه ضمان Aave and Compound الخاص بـ 3AC.

بينما تدور أسماك القرش حول القرضين ، في انتظار دخولهما في التصفية التلقائية ، لم يكن هناك وقت أسوأ لمحاولة التخلص من القرض.

Lido Staked Ethereum الذي يسمح للأشخاص بالمساهمة في Ethereum والحصول على كمية متساوية من stETH في المقابل ، تم تداوله بخصم 6٪. في وقت كتابة هذا التقرير ، يمكن تداول 1 stETH مقابل 0.94 ETH من خلال Curve Finance.

تصفية مؤلمة للغاية إذا انخفض سعر Ethereum بدرجة كافية ، فسيتم تصفية أو بيع الضمانات المستخدمة لتأمين القروض. كل من ينجح في تقديم الضمانات أولاً سيحصل على مكافأة بنسبة 5٪. بعبارات بسيطة ، هذا يعني أنهم سيدفعون ، على سبيل المثال ، 100 مليون دولار مقابل 105 مليون دولار في ETH.

وقال إنه إذا حدث ذلك ، فقد يكون الأمر 22 بالنسبة للعارض الفائز. سيحتاجون إلى استبدال ETH بعملة لا ترى تقلبًا في الأسعار ، مثل USDC ، وقريبًا ، إذا كانوا يريدون تحقيق عائد من التجارة.

قال شيريدان: “تحصل على هذا التأثير المتسلسل ، حيث فجأة أينما كنت تربح من ETH مقابل USDC ، عليك أن تفعل ذلك بطريقة ذكية وإلا فإنك تخاطر بالاحتفاظ بهذا الأصل الذي قد يستمر في الانخفاض في السعر”.

إذا تمت تصفية الضمان الذي يؤمن هذين القرضين فسيكون ذلك سيئًا للمقرضين أيضًا. وهذا يشمل الدرجة المئوية ، التي تتعامل بالفعل مع مشاكل سيولة كافية.

بعد كل شيء ، كما أشار مستخدم Twitter ، 3AC هي واحدة من أكبر المقترضين وعملاء مقرضي العملات المشفرة. إذا انخفض 3AC ، فسوف ترسل موجات صادمة لبقية السوق وتجعل الانكماش الحالي أكثر خطورة.

انظر المقال الأصلي