تتسابق الشركات الأجنبية للخروج من موسكو مع وجود مليارات الدولارات على المحك

لعقود من الزمان ، قامت شركات التمويل العالمية برعاية الشركات والمليارديرات والحكومة في روسيا ، ثم اندلعت الحرب فجأة في أوكرانيا .. ربما يكون استبعاد روسيا الاقتصادي أقسى وأسرع اقتصاد صناعي كبير يجب تذكره.

وقالت سيتي جروب ، التي لديها آلاف الموظفين ولديها أصول بمليارات الدولارات في روسيا ، إنها ستقطع الكثير من أعمالها في البلاد. كما ينتقل جولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس ودويتشه بنك من روسيا. بالتزامن مع انتقال بعض الممولين والمحامين وغيرهم إلى مراكز أخرى مثل دبي.

شهدت الأسابيع القليلة الماضية اندفاعًا لفهم وتنفيذ العقوبات المحدثة باستمرار من قبل الولايات القضائية بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي التي شلّت التجارة حيث وجد المتداولون أنفسهم عالقين مع الأسهم والسندات الروسية غير القابلة للتحويل بينما تُركت المشتقات المرتبطة بها في طي النسيان.

بالنسبة للقطاع المالي ، فإن مليارات الدولارات معرضة للخطر ، حيث أن عشرات المقرضين ، بما في ذلك بنك رايفايزن الدولي وسيتي جروب ودويتشه بنك ، لديهم حوالي 100 مليار دولار من المخاطر النقدية المشتركة في روسيا ، وفقًا للبيانات التي جمعتها صحيفة The Times. بلومبرج “. لكن الشركات أكدت أن ميزانياتها يمكن أن تمتص بسهولة أي ضربة لأعمالها في روسيا.

بعد ساعات من بدء الحرب ، شهد المموّلون في موسكو انهيارًا فعليًا للشركات التي كانت في حالة سيئة حتى الشهر الماضي. أفاد أحد مديري الاستثمار المحليين أن زملائه أيقظوه للحضور إلى المكتب بسرعة في ذلك الصباح ، حيث كانت شركته تتعامل مع 6 مليارات دولار في صناديق التقاعد. لكنه يعتقد الآن أن أصول عملائه لا تساوي سوى جزء صغير من ذلك أو لا تساوي شيئًا على الإطلاق. قال مدير آخر مسؤول عن مجموعة من التجار في موسكو إن مستوى العمل في مكتبه انخفض بمقدار ثلاثة أرباع بعد أن توقف سماسرة أجانب عن التعامل مع شركته.

تم فرض عقوبات على بنك VTP الروسي من قبل الولايات المتحدة وتم تعليق وحدته البريطانية ، حيث أفاد موظفو البنوك أن العديد من الشركات الغربية لا ترد على مكالماتهم ورسائل البريد الإلكتروني الخاصة بهم ، وفقًا لمقال نشرته بلومبرج مؤخرًا. وقد أدى ذلك إلى تكافح المصرفيين الاستثماريين لإبرام الصفقات. مع الأطراف المقابلة .. لكن بعض الشركات ظلت على اتصال بالبنك وتمكنت إلى حد كبير من إتمام صفقاتها المعلقة ، بينما قطعت شركات أخرى العلاقات بمجرد إعلان العقوبات ، لكن الأعمال التجارية قد تستغرق وقتًا أطول للانفصال.

صرح بيل براودر ، الذي كان مستثمرًا أجنبيًا رئيسيًا في روسيا ، أن البنوك الاستثمارية لعبت دورًا رئيسيًا في انفتاح روسيا وجلب أموالها إلى بقية العالم. من الأمثلة على شبكة العلاقات المعقدة بين روسيا والبنوك العالمية شركة الاستثمار LetterOne Holdings ، التي أسسها الروس ، بما في ذلك المليارديرات ميخائيل فريدمان وبيتر أفين. ذكرت بلومبرج أيضًا أن صندوق التحوط التابع لـ HSBC Holdings يحتوي على 547 مليون دولار من أموال Letron في نهاية عام 2020 ، بينما كان لدى مجموعة Blackstone الاستثمارية 435 مليون دولار. وبدأت Pamplona Capital Management ، Pamplona Capital Management ، التي تدير حوالي 3 مليارات دولار من أموال Litrona ، في إعادة أموالها.

كان JPMorgan لاعبا كبيرا في إصدار سندات لشركات روسية ، حيث تنافس مع عمالقة محليين مثل VTB و Citigroup ، من بين آخرين. لكن البنك قال إنه “يفكك بنشاط” أعماله في روسيا. قالت ناتالي جارسكو ، وزيرة المالية الأوكرانية السابقة ، إن البنوك يجب أن تقطع أعمالها مع روسيا لأنه الشيء الصحيح من وجهة نظر تجارية ، ولكن أيضًا من وجهة نظر أخلاقية. قال جورجي إيغوروف ، مصرفي سابق في بنك جولدمان ساكس ، إنه يشعر بالغثيان بشأن علاقات وول ستريت بروسيا ، ودعا البنك إلى الانسحاب في منشور على موقع لينكد إن قبل أن يعلن البنك أنه سيغادر البلاد في 10 مارس.

كما أن المستشارين والمحامين والمراجعين يغادرون روسيا ، رغم أنها عملية صعبة. سيتعين على شركات المحاسبة الأربعة الكبرى ، ديلويت وكي بي إم جي وبرايس ووترهاوس كوبرز وإرنست آند يونغ ، قطع العلاقات مع الشركات الروسية والبيلاروسية الأعضاء فيها ، والتي يملكها شركاء محليون .. ويمكن لهذه الكيانات الروسية الاستمرار في العمل مع عملائها ولكن لا يمكنها ذلك. يعد الوصول إلى شبكة الشركة العالمية.

قال أشيش ناندا ، كبير المحاضرين في كلية هارفارد للأعمال ، إن عملية الفصل لن تكون سريعة ، ومن المرجح أن تصبح أكثر تعقيدًا ، فماذا لو كان العميل الروسي الآن خاضعًا للعقوبات ولديه شركة تابعة في المكسيك غير الخاضعة للعقوبات؟ ماذا لو كان المحاسبون الروس يقومون بأعمال تجارية في كازاخستان المجاورة؟ لا يمكن للمستشارين الإداريين وشركات المحاماة التخلي عن عملياتهم الروسية بسهولة ، لذلك يجب على الشركات مثل McKinsey و Bain و Linklaters وغيرهم دعم شركائها وموظفيها الروس بالتزامات العملاء الحالية. وعلاقاتهم بالدولة.

وصف نيك لوفجروف ، أستاذ الإدارة في كلية ماكدوناغ للأعمال في جورجتاون الذي أمضى 30 عامًا مع ماكينزي ، العملية بأنها عملية حسابية معقدة للغاية. في الأيام الأولى للحرب ، صرحت شركة ماكينزي في البداية أنها ستتوقف عن العمل مع الكيانات الحكومية. بالروسية فقط .. ولكن بعد أربعة أيام ، صرحت الشركة أنها ستتوقف عن العمل مع الجهات الحكومية على الفور ولن تقوم بأي عمل جديد للعملاء هناك ، لكن مكتبها في موسكو سيبقى مفتوحًا ، مشيرة إلى أن منافسين آخرين مثل “ تبنوا مواقف مماثلة بين “Bain” و “Boston Consulting Group”.

بالنسبة لشركات الخدمات المهنية التي لا تزال في روسيا ، هناك خياران متبقيان ، وفقًا للمستشار القانوني توني ويليامز: إما إغلاق كل شيء أو تسليم العمل إلى شركاء على الأرض. يمكنك القول إنها ستغلق مؤقتًا ، لكنها لن تعود إلا إذا كان هناك تغيير جذري. مع اقتراب الحرب من شهرها الثاني ، لا تكاد توجد أي علامة على تغير الوضع.

ربما حان الوقت لتغيير المهنة لأولئك الذين يتخصصون في خدمة العملاء الروس ، حيث قال أحد المسؤولين التنفيذيين المطلعين على الأمر أن وسيطًا لبعض أغنى رجال الأعمال في روسيا يتطلع الآن إلى أن يصبح تاجر سيارات كلاسيكي.