نهاية عصر القروض الرخيصة

يتوقع متعاملو البنوك زيادة أسعار الفائدة على منتجات التمويل الجديدة ، وسط ارتفاع أسعار الفائدة بين البنوك (إيبور) إلى مستويات قياسية في قرابة عامين.

علمت “الرؤية” أن بعض البنوك بصدد إبلاغ العملاء بالتمويل السابق المرتبط بـ “إيبور” لرفع أسعار الفائدة على قروضهم في أوائل أبريل ، حيث أن معظم الموارد المالية المتعلقة بـ “إيبور” مثل التمويل العقاري هي تخضع لمراجعة ربع سنوية تأخذ في الاعتبار أسعار الفائدة بين البنوك لمدة 3 أشهر.

تجاوز “إيبور” لمدة 3 أشهر 0.8٪ للمرة الأولى منذ يونيو 2020 ، حيث وصل إلى 0.859٪ وقت كتابة هذا التقرير ، بينما تجاوز السعر لمدة عام حاجز 1.8٪ لأول مرة منذ نهاية أبريل أو بداية مايو 2020.

وكان سعر إيبور قد استجاب بشكل مسبق خلال الأشهر الماضية مع قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة على الدولار وسط توقعات باستمرار هذا الارتفاع في الفترة المقبلة.

يعمل ممثلو البنوك حالياً على استكمال المعاملات التي يعملون عليها حالياً من أجل الاتفاق ومنح العملاء التمويل وفقاً للأسعار الجارية وقبل انتهاء بعض العروض.

أفاد مصرفيون أن عصر التمويل الرخيص وفق الأسعار التي كانت سارية خلال العامين الماضيين على وشك الانتهاء ، وسط جهود عالمية للوقوف في وجه التضخم ، خاصة أن رفع سعر الفائدة الحالي لن يكون الأخير. .

وفيما يتعلق برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذه المرة ، فهو الأول منذ ديسمبر 2018 ، عندما رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.5 في المائة.

وظل سعر الفائدة عند مستوى 2.5٪ حتى يوليو 2019 ، عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي سلسلة من التخفيضات لأسعار الفائدة ، كان أولها 25 نقطة أساس إلى 2.25 ، ثم استمرت سلسلة الانخفاض إلى 2٪ في سبتمبر و 1.75٪ في أكتوبر وأبرمت أسعار الفائدة الأمريكية 2019 عند هذا المستوى.

في مارس 2020 ، عقب الركود العالمي الناجم عن جائحة كورونا ، وفي سياق السعي لتحفيز النمو ، خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة على الدولار مرتين ، الأولى في الثالث من الشهر بمقدار 50 نقطة أساس ، ثم في منتصف الشهر بمقدار 75 نقطة لتثبيت أسعار الفائدة بين 0 و 0.25٪ حتى اليوم ، قبل الارتفاع الحالي.

شيء عادي

صرح المصرفي حسين القمزي ، بأن مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي رفع أسعار الفائدة تماشياً مع قرار الاحتياطي الفيدرالي نتيجة ارتباط الدرهم بالدولار ، وهو أمر طبيعي ، وينعكس ذلك بشكل مباشر على أسعار الفائدة بين البنوك “إيبور” و على أسعار القروض الجديدة بجميع أنواعها.

وأشار إلى أننا قد نشهد تغيراً في أسعار التمويل ، بما في ذلك المالية المرتبطة بـ “إيبور” ، مثل القروض العقارية السابقة ، خلال الفترة المقبلة.

مجلة فصلية

بدوره ، قال المصرفي أحمد عرفات ، إن القطاع المصرفي على أعتاب تغيرات من حيث التمويل بمختلف أنواعه وأسعار الفائدة عليه. “إيبور” لمدة 3 أشهر ، وهي الفترة التي تأخذها البنوك في الاعتبار في معظم عمليات التمويل ، وخاصة العقارات والشخصية ، قد تجاوزت لأول مرة منذ حوالي عامين حاجز 0.8٪ ، بينما لفترة طويلة الوقت ، كان حول نطاق 0.3٪.

وقال: “تتزامن بداية الشهر المقبل مع نهاية الربع الأول ، وبينما تخضع الأسعار لمراجعة ربع سنوية ، خاصة فيما يتعلق بالتمويل السابق المرتبط بـ EIBOR ، وأسعار التمويل العقاري والقروض الأخرى المرتبطة بـ EIBOR. سوف تشهد زيادة “.

المزيد من الزيادات

وتابع عرفات: “لا شك أن القروض الجديدة ستتأثر بارتفاع أسعار الفائدة ، ولن نرى الفوائد التي رأيناها خلال الفترة الماضية ، ورغم أن الارتفاع بسيط إلا أنه فقط بدءاً من استمرار السياسة الصارمة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، ونحن في موعد مع مزيد من الزيادات خلال الفترة المقبلة. في ظل السعي لمواجهة موجة التضخم العالمية ، وبالتالي ستتأثر أسعار الفائدة في السوق المحلية بشكل مطرد ، مشيرة إلى أننا اليوم نمر بما يمكن أن نطلق عليه “بداية غياب عصر الرخص. التمويل الذي ساد لمدة عامين تقريبًا “.

وأكد أن العديد من المتعاملين مع التمويل السابق سيتلقون رسائل من بنوكهم مطلع الشهر المقبل تخبرهم أن سعر الفائدة قد تغير بناء على حقيقة أن سعر الفائدة بين البنوك (إيبور) قد ارتفع.

وتوقع عرفات ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع لدى البنوك خلال الفترة المقبلة.

التساهل في الزيادة

من جهتها ، أشارت المصرفية ، عواطف الهرمودي ، إلى أن أرباح البنوك وتكاليف الودائع تتناسب مع صعود وهبوط أسعار إيبور ، وبالتالي فمن الطبيعي أن نرى زيادات خلال الفترة المقبلة على بعض أنواع الإقراض.

لكنها أشارت إلى أن الزيادات قد تكون تدريجية على مدى شهور ، وأن البنوك قد تكون أكثر تساهلاً من غيرها في موضوع جذب المتعاملين لبعض أنواع التمويل.

سحب السيولة ومنع المضاربة

وبشأن ارتفاع أسعار الفائدة عالميا ، قال عضو المجلس الاستشاري في المعهد القانوني للأوراق المالية والاستثمار والمحلل المالي وضاح الطه ، إن قضية رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة كانت متوقعة وضرورية لسحب جزء من السيولة من الأسواق ومواجهة التضخم ، خاصة وأن التضخم ضرب عنصرين رئيسيين هما الطاقة والغذاء. .

وأشار إلى أن الاحتياطي الفيدرالي أكد منذ شهور أنه يعتزم رفع أسعار الفائدة ، وعمل خلال الفترة الماضية على تهيئة الأسواق لهذه الارتفاعات حتى لا تشهد صدمة من جراء الارتفاع.

وتابع الطه ، أن “البنوك المركزية في الدول التي ترتبط عملاتها بالدولار يتم رفعها لمنع المضاربة على العملات ، وهو أمر طبيعي ، وهذا من شأنه رفع تكاليف التمويل”.

6 مصاعد

وكانت وكالة “ستاندرد آند بورز” قد توقعت في السابق زيادة بنسبة 15٪ في صافي دخل البنوك الإماراتية ، وزيادة 1.4 نقطة مئوية في العائد على حقوق الملكية لكل 100 نقطة أساس ، نتيجة رفع أسعار الفائدة.

توقع الاقتصاديون في S&P أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 6 مرات هذا العام ، بدءًا من مارس ، و 5 مرات أخرى في المجموع في 2023 و 2024.