كانت الأسهم الآسيوية الأكثر تضررا من الاضطرابات الأوكرانية

تدفع الأزمة في أوكرانيا مستثمري الأسهم في آسيا إلى السعي للتحوط وتجنب الأسماء التي قد تكون ضارة ، مع الأخذ في الاعتبار تداعيات حرب طويلة الأمد.

قال الاستراتيجيون في Goldman Sachs إنه حتى الآن ، يبدو أن مخزون السلع والشحن في آسيا رهانات أكثر أمانًا نظرًا للمخاوف بشأن نقص المواد الخام حيث أن روسيا مُصدِّر رئيسي ، ودعوا إلى تناوب السلع الثقيلة في أستراليا وأوصوا بزيادة الوزن في أستراليا. قطاع الطاقة.

وفي الوقت نفسه ، فإن أسهم الشركات التي تحصل على جزء كبير من عائداتها من روسيا ، مثل شركة Japan Tobacco ، معرضة لخطر انخفاض الأرباح ، وستكون الآثار طويلة الأجل أكثر تعقيدًا ، حيث ستستمر تكاليف السلع المرتفعة في الضغط على المستهلكين. مما يحد من القوة الشرائية.

ونشرت بلومبرج نظرة على الأسهم الآسيوية المتأثرة بالصراع بين روسيا وأوكرانيا.

من حيث السلع ، تم تداول أسعار المواد الخام عند ارتفاع بعد الغزو ، حيث لامس مؤشر بلومبرج للسلع أعلى مستوياته في عام 2014 هذا الأسبوع ، وفي آسيا ، واصل منتجو الطاقة والنفط صعودهم الذي بدأ العام الماضي مع إعادة فتح الاقتصادات في أعقاب ذلك. الوباء. على سبيل المثال ، تفوقت شركة Woodside Petroleum and Santos Ltd. الأسترالية في الأداء على مؤشر MSCI Asia Pacific Index الأوسع ، والذي انخفض بنحو 4٪ هذا الأسبوع ، وفي ماليزيا ، ارتفع سهم Dialogue Group Bhd بنسبة 1.8٪.

وقال واي هو ليونج ، المحلل الاستراتيجي في ستاندرد أسيت مانجمنت ، “إن ارتفاع أسعار الطاقة والحبوب يبشر بالخير للمصدرين في آسيا مثل ماليزيا ، الذين يستفيدون من الأسعار القياسية للغاز وزيت النخيل”.

بالنسبة للنقل ، تستعد شركات بناء السفن والشحن الآسيوية أيضًا لمزيد من التعافي حيث قد تسعى الدول الأوروبية إلى مصادر خارجية للغاز الطبيعي مع تصاعد التوترات ، وقد يعني هذا المزيد من الأعمال لشركات بناء السفن الكورية بما في ذلك شركة دايو لبناء السفن والهندسة البحرية وشركة هيونداي للصناعات الثقيلة ، الذي ارتفع سهمه بنسبة 10٪ على الأقل هذا الأسبوع.

وقعت شركة دايو لبناء السفن في قطر صفقة شحن بقيمة 19 مليار دولار مع شركات بناء السفن في كوريا الجنوبية.

وفي الوقت نفسه ، شهد مستهلكو النفط الرئيسيون مثل شركات الطيران انخفاضًا حادًا في أسعار أسهمهم ، وانخفض مقياس بلومبيرج لشركات الطيران الآسيوية بأكثر من 5٪ هذا الأسبوع ، متأثرًا بانخفاض إنديجو الهندية ، وتشاينا إيسترن إيرلاينز ، والخطوط الجوية اليابانية.

على صعيد الغذاء ، من المرجح أن يرتفع الطلب على مخزون المواد الغذائية أيضًا ، حيث تمثل أوكرانيا وروسيا أكثر من ربع التجارة العالمية في القمح وخُمس مبيعات الذرة ، كما قال نيرغونان تيروتشلفام ، رئيس أبحاث الأسهم الاستهلاكية في Telemer in سنغافورة. ستشهد الأسواق الناشئة زيادة في الطلب.

وأضاف أن شركات مثل Wilmar International المدرجة في سنغافورة و Charoen Pokphand Foods التايلاندية قد تستفيد من ذلك ، وتراجعت الأسهم بنسبة 5.7٪ و 1٪ هذا الأسبوع على التوالي.

تراجعت أيضًا أسهم الشركات التي تعتبر روسيا وأوكرانيا أسواقها النهائية ، وتراجعت أسهم شركة روسال إنترناشونال بنسبة 22٪ هذا الأسبوع في هونغ كونغ ، التي تحصل على نحو ربع إيراداتها السنوية من روسيا ، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج.

من بين التعرضات الأخرى ، انخفض كل من Japan Tobacco و Hitachi أكثر من 6٪ هذا الأسبوع.

قال نوبويوشي ميورا ، المحلل في Citigroup ، إن روسيا استحوذت على 7٪ من مبيعات Japan Tobacco و 18٪ من أرباحها التشغيلية في عام 2021 ، وأن الصراع قد يكون له “تأثير محدود” فقط على أحجام المبيعات ، لكن ضعف الروبل قد يضر أرباح الشركة. .

بالنسبة لصانعي الرقائق ، فإن مكانة أوكرانيا كمنتج رئيسي لغاز النيون المستخدم في تصنيع أشباه الموصلات وحظر المملكة المتحدة على صادرات التكنولوجيا الفائقة إلى روسيا قد ترك صناع الرقائق عرضة للخطر في وقت كانت فيه الاضطرابات الناجمة عن الوباء تؤثر بالفعل على سلسلة التوريد.

تراجعت أسهم القطاع حتى بعد أن قالت رابطة صناعة أشباه الموصلات إن الغزو الروسي لأوكرانيا لم يشكل تهديدًا لإمدادات الرقائق.

تراجعت أسهم شركات صناعة أشباه الموصلات التايوانية بأكثر من 5٪ هذا الأسبوع ، بينما انخفضت أسهم Samsung Electronics بنحو 3٪ ، ومن بين شركات تصنيع معدات الرقائق ، انخفضت أسهم Lasertec Corp و Disco Corp المدرجة في طوكيو بنحو 3٪ و 4٪ على التوالي.

فيما يتعلق بالبنوك ، أصبحت أسهم البنوك على رادار التجار وسط عقوبات روسية صارمة في ظل انكشاف بعض البنوك على البلاد.

وقال نوبوهيكو كوراموتشي ، محلل السوق في ميزوهو للأوراق المالية ، “من المرجح أن يتم بيع أسهم البنوك حيث يصبح المستثمرون أكثر وعياً باحتمال حدوث انخفاض في العوائد بسبب ضعف الاقتصاد وانكشافهم على روسيا”.