الأسهم الدورية .. ما هي وكيف تستفيد منها؟

عالم الأسواق المالية يحتوي على العديد من المفاهيم غير المألوفة ومعانيها مجهولة ، وجريدة “الرؤية” في عددها الأسبوعي تبسط هذه المفاهيم لكل من يختلط مع هذا المجال ، خاصة مع زيادة عدد المتداولين منذ جائحة كورونا حتى الآن ، في ظل تحقيق البورصة مكاسب قياسية.

الأسهم الدورية

وفقًا لموقع “Investopedia” الأمريكي المتخصص في التمويل والأعمال ، فإن أحد هذه المفاهيم هو الأسهم الدورية ، وهي الأسهم التي يتأثر سعرها بالاقتصاد الكلي أو بالتغيرات المنهجية في الاقتصاد ككل ، وهي معروفة لمتابعة دورة الاقتصاد خلال فترات التوسع والذروة والانكماش والقاع.

تشمل معظم الأسهم الدورية الشركات التي تبيع منتجات استهلاكية تقديرية يشتريها المستهلكون أثناء فترات الازدهار ولكن تنفق أقل عليها أثناء فترات الركود.

تشمل الشركات التي تبيع الأسهم الدورية: شركات تصنيع السيارات ، وشركات الطيران ، وبائعي الأثاث ، ومحلات الملابس ، والفنادق ، والمطاعم.

الركود والأداء الاقتصادي

ومع ذلك ، فإن هذه السلع التقديرية هي أول ما يتخلى عنه المستهلكون عندما ينخفض ​​الأداء الاقتصادي في الاقتصاد ككل ، وإذا كان الركود حادًا بدرجة كافية ، فقد تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا ، وقد يؤدي ذلك إلى إفلاس الشركات.

ترتفع الأسهم الدورية وتهبط مع الدورة الاقتصادية ، حيث يؤدي التنبؤ الواضح بحركة أسعار الأسهم الدورية ببعض المستثمرين إلى محاولة تحديد توقيت الحركات المختلفة في السوق ، لذلك يقومون بشراء الأسهم في مرحلة الركود من دورة الأعمال والبيع لهم في المرحلة التصاعدية.

وذكر الموقع الأمريكي أنه يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن تحديد وزن الأسهم الدورية في محافظهم الاستثمارية في أي وقت محدد ، لكن هذا لا يعني أنه يجب عليهم تجنب تلك الأسهم بشكل كامل.

تقلبات الأسهم

تعتبر الأسهم الدورية أكثر تقلبًا من الأسهم غير الدورية أو الدفاعية ، والتي تكون أكثر استقرارًا في فترات الضعف الاقتصادي ، ولكنها توفر إمكانات نمو أكبر لأنها عادةً ما تتفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية.

أكد موقع Investopedia الإلكتروني الأمريكي أن المستثمرين يسعون لتحقيق نمو طويل الأجل مع التحكم في التقلبات في توازن محافظهم الاستثمارية بمزيج من الأسهم الدورية والدفاعية.

بضائع وخدمات

تنقسم المخزونات الدورية عادة إلى سلع معمرة وسلع وخدمات غير معمرة. تشارك شركات السلع المعمرة في تصنيع أو توزيع سلع مادية ذات عمر متوقع يزيد عن 3 سنوات ، وتشمل هذه الشركات شركات تصنيع السيارات مثل Ford.

ذكر الموقع الأمريكي أن قياس طلبيات السلع المعمرة هو مؤشر على الأداء الاقتصادي. عندما ترتفع طلبات السلع المعمرة في شهر معين ، فقد يكون هذا مؤشرا على زيادة قوة النشاط الاقتصادي في الأشهر التالية.

تنتج شركات السلع غير المعمرة أو توزع سلعًا استهلاكية ذات عمر متوقع أقل من 3 سنوات ، مثل شركات الملابس الرياضية ومحلات البيع بالتجزئة وتجار الملابس بالتجزئة.