الاكتتاب العام .. الطريق للشركات العائلية في الإمارات لتستمر عبر الأجيال

عندما أدرجت شركة داماس للمجوهرات أسهمها في سوق دبي المالي في عام 2008 ، توقعت الأوساط الاقتصادية أن يؤدي ذلك إلى موجة من إدراج الشركات العائلية في الأسواق المالية المحلية ، ولكن يبدو أن هذا الاتجاه لم يتم تفعيله بالقدر المتوقع خلال هذه الفترة. السنوات الماضية ، والسبب في ذلك هو أنه عندما تتحول الشركات العائلية إلى شركة مساهمة ، فإنها تفقد الكثير من هويتها واستقلاليتها ، خاصة فيما يتعلق بتوزيع الأرباح ، وهو ما لا يحبذ الكثير من أصحاب هذه الشركات. تفضل الشركات والشركات العائلية الابتعاد عن السيطرة الخارجية والأضواء الإعلامية.

منذ بداية هذا العام ، تم تعديل قانون الوكالات التجارية في دولة الإمارات العربية المتحدة ، مما يسمح للوكلاء التجاريين في الدولة بالإدراج في أسواق رأس المال ، مع الأخذ في الاعتبار أن التعديل الجديد سيمكن الأجانب من امتلاك العقارات في الوكالات التجارية التي تملكها يقتصر على مواطني الدولة. أمام الوكلاء التجاريين ، وخلفهم الشركات العائلية التي تتحكم في الوكالات ، للتحرك نحو الإدراج ، حيث تسعى معظم الشركات العائلية إلى الحفاظ على هويتها والحفاظ على العمل داخل العائلة ، مما يمنحها السرعة الكافية في اتخاذ القرارات الأساسية وتحديدها. السياسات التجارية الخاصة على المدى الطويل.

مع ذلك ، أعلن رجل الأعمال الإماراتي ، رئيس مجلس إدارة مجموعة الحبتور ، خلف أحمد الحبتور ، في التاسع من الشهر الجاري ، أن مجموعته تدرس منذ فترة طويلة طرح شركاتها كشركات مساهمة ، وهذا الإدراج. في سوق دبي المالي قيد المناقشة.

قال الحبتور ، حينها: “منذ فترة طويلة ، كنت أدرس مع كبار مديري الشركة إدراج مجموعة الحبتور في الأسواق المالية للحفاظ على استمراريتها ، وفي هذه المرحلة اقتربنا من نسبة كبيرة. النسبة المئوية للقرار “. وأوضح أن الشركات العائلية اليوم تشكل ركيزة من ركائز الاقتصاد في دبي والإمارات ، وهم شركاء في مسؤولية البناء والنجاح ، وآمل أن نشارك هذا النجاح مع شبابنا وبناتنا.

تعود بالفائدة على العميل

يؤكد الاقتصاديون أن فوائد تعديلات قانون الوكالات التجارية تشمل الشركات العائلية التي لديها وكالات تجارية من خلال توفير قنوات تمويل جديدة تمكنها من توسيع وزيادة حجم أعمالها ، ومن خلال وجود قواعد تعزز استمراريتها وتمكنها. لنقل الملكية بسلاسة من جيل إلى جيل ، بالإضافة إلى إفادة أسواق الأوراق المالية والمستثمرين. من دخول اسهم جديدة تمثل اسهم تلك الشركات مما سيمثل فرصة استثمارية ممتازة تجذب السيولة المحلية والاجنبية وتعيد النشاط الى التداول.

يقول ديفيش مامتاني ، مدير المخاطر المالية ورئيس الاستشارات والاستثمارات في Century Financial ، إنه على مدى عقود ، اضطرت الشركات متعددة الجنسيات لتوظيف شركاء محليين لتوزيع سلعهم في الإمارات العربية المتحدة.

وأشار إلى أنه من خلال اقتراح الحكومة تمرير تشريع لمنع اتفاقيات الوكالات التجارية القائمة على التجديد التلقائي ، فإنها ستمنح الشركات الأجنبية خيارًا لتوزيع سلعها الخاصة ، أو تغيير وكلائها المحليين عند انتهاء العقود.

وأكد أن هذه الخطوة ستحرم الشركات العائلية من الوصول إلى الثروة بسهولة ، لكنها ستفيد التجار لأنها ستزيد المنافسة وتؤدي إلى تسعير أفضل للمستخدم النهائي.

وأشار إلى أنه على الرغم من أن هذه التعديلات ستضر بربحية الشركات المحلية على المدى القصير ، إلا أنها ستجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية إلى الإمارات ، الأمر الذي سيؤدي إلى زيادة النمو والازدهار للدولة ، وسيفيد جميع الشركات على المدى الطويل. .

وأشار مامتاني إلى أن عرض الشركات العائلية على الجمهور يجعلهم يحصلون على الدعم المالي اللازم لتحمل المنافسة المتزايدة ، مما يضمن استمراريتهم على المدى الطويل.

وتابع: “إن وصولهم إلى الأسواق المالية يتيح لهم الحصول على التمويل الذي يحتاجون إليه لتوسيع وتنويع عملياتهم في المنطقة ، مما يسمح لهم بالبحث عن إمكانات استثمارية وإنشاء اسم تجاري ليس فقط في الإمارات العربية المتحدة ، ولكن في جميع أنحاء الخليج. مجلس التعاون “.

فوائد عديدة

بدوره أكد خبير السوق المالية وعضو المجلس الاستشاري الوطني لمعهد الأوراق المالية والاستثمار في الإمارات وضاح الطه أن الشركات العائلية ستستفيد من الإدراج في أسواق رأس المال.

حدد الطه 3 مزايا ستحققها الشركات العائلية من الإدراج ، وهي زيادة حوكمة الشركات وحالة أكبر من الانضباط والشفافية ، بالإضافة إلى عدد البيانات المالية الخاضعة لإشراف السوق بشكل ربع سنوي ، بالإضافة إلى حقيقة أن عملية الإدراج بغض النظر عن النسبة المئوية التي ستدرجها الشركة في سوق المال ، خاصة إذا كانت الشركة ناجحة وتتمتع بسمعة وتاريخ إيجابي ، فإن الإدراج سيكون تمويلًا رخيصًا مقارنة بأدوات التمويل الأخرى. وأضاف أن المبالغ المستلمة من عملية الإدراج ستسهم في دعم المركز المالي للشركة والملاك وستساعدهم في تنفيذ المزيد من خطط التوسع والنمو وفق رؤى واضحة.

وقال الطه إن النقطة الأساسية التي تهم الشركات العائلية هي موضوع الإدارة ، ونعتقد أن القوانين الجديدة تمكن الملاك من الاحتفاظ بالسيطرة ولكن تحت إشراف السوق وهيئة الأوراق المالية ، لافتا إلى أنه في في الماضي كانت هناك مخاوف تتعلق بحقيقة أن الإدراج قد يفقد السيطرة عليهم. لكن اليوم ، مع القوانين الجديدة ، يمكن أن تشمل 30٪ ، على سبيل المثال ، مع إبقاء 70٪ تحت سيطرتهم.

وأوضح الطه أن من تداعيات عملية الإدراج قضية الأجيال القادمة والميراث ، ونعتقد أن الإدراج يبقي الشركة في إطار قانوني ومؤسسي وتحت رقابة السوق مما يعطي المؤسسة مزيدا من الاستقرار.

تأسيس الحوكمة

تهدف التعديلات التي أدخلت على قانون تنظيم الوكالات التجارية التي أقرها مجلس الوزراء إلى مواكبة التطورات الاقتصادية واحتياجات التنمية والاستثمار في الدولة وفق أفضل الممارسات العالمية.

يستهدف مشروع القانون قطاع الأعمال والشركات المساهمة العامة ومواطني الدولة والمستثمرين الأجانب. تساهم تعديلاته في تعزيز البيئة التنافسية لاقتصاد الإمارات ، وزيادة الاستثمارات ، وضمان تقديم مستوى عالٍ من الخدمات ، وفتح المجال أمام الشركات العائلية للتحول إلى شركات مساهمة عامة ، وتمكينها من الاستمرار لأجيال قادمة.

كما تهدف التعديلات إلى تعزيز قدرات واستمرارية الشركات العائلية وترسيخ قواعد حوكمتها وحمايتها من التقصير ، بالإضافة إلى تشجيع مواطني الدولة على ممارسة الأعمال والاستثمار في الشركات المساهمة العامة وحماية مصالحهم.

يوفر مشروع القانون فرصًا للسوق المالي من خلال تحول الشركات وإدراجها في أسواق رأس المال بالدولة ، ويشجع مواطني الدولة على ممارسة الأعمال والاستثمار في الشركات المساهمة العامة التي لها وكالات تجارية وتملك وكالة تجارية مع أقل المخاطر الممكنة ، وخاصة صغار المساهمين ، بالإضافة إلى حماية مصالح مواطني الدولة. خاصة أصحاب المنشآت الصغيرة والمتوسطة ، من تعسف العميل إلى إنهاء العقود من انتقال سلس للملكية.

تأسيس مكاتب الأسرة الواحدة

أعلنت سلطة مركز التجارة العالمي بدبي مؤخرًا عن لوائح جديدة تشجع الشركات العائلية على إنشاء مكاتب للعائلة الواحدة ومتعددة العائلات في المنطقة الحرة.

اللوائح الجديدة تلبي احتياجات الشركات العائلية ، وتوفر منصة جديدة للعائلات الثرية لتأسيس شركات قابضة خارجية في المنطقة الحرة لسلطة مركز دبي التجاري العالمي ، لإدارة ثرواتهم وأصولهم واستثماراتهم العائلية في مختلف أنحاء العالم من دبي.

تعد دبي من أكثر الوجهات العالمية تفضيلاً للعائلات ذات الثراء الفاحش ، حيث شهدت تنقل أكثر من 2000 شخص بثروة هائلة للإقامة في الإمارة خلال النصف الأول من العام الجاري ، وعدد سكان دبي ذوي الدخل المرتفع. زادت القيمة بنسبة 3.8٪ من 52.000 شخص. في كانون الأول (ديسمبر) الماضي ، وصل إلى 54 ألف شخص الآن.

تساهم الآفاق الواعدة لبيئة الأعمال في دبي في توفير وجهة مميزة لأنشطة المكاتب العائلية الفردية والمكاتب متعددة العائلات والصناديق الاستئمانية والمؤسسات.

تعد الشركات العائلية فئة مهمة في المشهد الاقتصادي العالمي وجزءًا أساسيًا من مجتمع الاستثمار الدولي الأوسع.

تدرك سلطة المركز الحاجة إلى إطار قانوني وتنظيمي متخصص يوفر المزيد من المرونة والمزايا الأساسية لإنشاء مكاتب عائلية فردية ومتعددة في دبي ، وبالتالي توفير بيئة جذابة تسمح للمكاتب العائلية بإدارة أعمالها بنجاح.